Обзор финансовой стабильности

Материал из Википедии — свободной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

Обзор финансовой стабильности (англ. Financial Stability Report, Financial Stability Review, Financial System Report) – специализированное информационно-аналитическое издание центральных банков, посвященное вопросам финансовой стабильности.

Обзоры финансовой стабильности в практике центральных банков

[править | править код]

Первым Обзор финансовой стабильности начал выпускать Банк Англии в 1996 г. Выпуски представляли собой сборники публикаций, посвященные отдельным вопросам теории и практики финансовой деятельности: культура финансового регулирования, рынок драгоценных металлов, электронные деньги, суверенные рейтинги и т. д.

Банк Англии обозначил три задачи, которые предполагалось решать посредством обзоров:

За Банком Англии последовали другие центральные банки: Швеции и Норвегии (1997), Австралии и Филиппин (1999). Следующие Обзоры носили более утилитарный характер и были посвящены обзору состояния финансовых рынков и финансовых посредников. В частности, в обзорах освещались темы конкурентоспособности банков, их финансовой устойчивости, характеристик рынков ключевых финансовых активов.

По мере смещения акцента в деятельности центральных банков в сторону политики по поддержанию финансовой стабильности Обзоры получили широкое распространение. Их основными издателями стали центральные банки развитых стран, а также пруденциальные агентства стран с доходами выше среднего уровня. В конце 2000-х гг. число издателей превысило шестьдесят центральных банков. Образцовыми публикациями считаются работы центральных банков Европы. С 2004 г. обзор выпускает Европейский центральный банк. ФРС США не издает Обзоры финансовой стабильности, вместо нее за издание с 2015 г. отвечает Управление финансовых исследований (Office of Financial Research) на правах независимого бюро в составе Казначейства США.

Международный валютный фонд выпускает «Отчет о глобальной финансовой стабильности», выходящий в серию «Обзоры мировой экономики и финансов». Он выходит дважды в год и содержит оценку финансовой стабильности и факторов риска, а также методологические проблемы анализа финансовой стабильности.

Табл. Обзоры финансовой стабильности ведущих центральных банков.

Центральный банрк Первый год выпуска Издание
Банк Англии 1996 Financial Stability Review (1996—2005)

Financial Stability Report (2006—н. в.)

Банк Канады 2002 Financial System Review
Немецкий Бундесбанк 2003 Financial Stability Review
Национальный банк Швейцарии 2003 Financial Stability Report
Европейский центральный банк 2004 Financial Stability Review
Банк Японии 2005 Financial System Report
Банк Франции 2006 Financial Stability Review
Банк Италии 2010 Financial Stability Report
Казначейство США 2015 Financial Stability Report

Характеристики Обзоров финансовой стабильности

[править | править код]

Хотя денежные власти издают большое число обзоров (годовые отчеты о деятельности, квартальные отчеты по денежно-кредитной политике, обзоры о развитии финансовой системы, о банковском регулировании и надзоре, ежемесячные статистические бюллетени и др.), отличительными чертами Обзора финансовой стабильности являются:

Назначение Обзора определяет структуру издания и порядок его представления широкой общественности. Обзоры издаются ежегодно или раз в полгода. Основной целью выпуска обзора является содействие финансовой стабильности. Для достижения указанной цели обзор преследует несколько задач:

  • снижение системных рисков
    • улучшение понимания и оценки текущих системных рисков со стороны участников рынка,
    • оповещение участников рынка о возможных коллективных последствиях их индивидуальных инвестиционных решений,
    • организация диалога с участниками рынка о системных рисках,
    • уменьшение информационной асимметрии между регулятором и рынком,
  • представление текущей ситуации со стороны центрального банка
    • публикация вероятностных оценок будущего развития событий и устойчивости финансового сектора,
    • содействие эффективной коммуникационной политике и публичной подотчетности центрального банка. 

Обзор финансовой стабильности Банка России

[править | править код]

Статья 45.1 Федерального закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 10.07.2002 № 86-ФЗ требует, чтобы Банк России во взаимодействии с Правительством разрабатывал и проводил политику развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка Российской Федерации. Согласно той же статье Обзор финансовой стабильности является обязательным изданием. Банк России должен его публиковать не менее двух раз в год.

Банк России приступил к выпуску Обзоров в числе первых центральных банков. Первое издание опубликовано по итогам 2001 года. Издание готовит Департамент финансовой стабильности в сотрудничестве с другими подразделениями Банка России. Типовой обзор содержит анализ и оценку рисков глобальной экономики и мировых финансовых рынков, системных рисков банковского сектора и сектора некредитных финансовых организаций (прежде всего, страховых компаний и НПФ), а также обсуждение мер макропруденциальной политики денежных властей и текущих мер макропруденциальной политики в зарубежных странах.

Каждый выпуск Обзора обсуждается с макроэкономистами и финансовыми аналитиками, а также презентуется СМИ. Обзоры находятся в открыто доступе.

Литература

[править | править код]
  • Вертейко К.В. Обзоры финансовой стабильности Банка России // Актуальные вопросы экономических наук, 2012. — № 25-2. — С. 114-118.
  • Моисеев С.Р. Обзор финансовой стабильности / Макропруденциальный анализ (терминология — сущностные аспекты) // Деньги и кредит, 2013. — № 9. — c.57—69.
  • Плеханов Д.А. Центральные банки и мониторинг финансовой стабильности // Финансы и кредит, 2008. — № 35. — С. 17-21.
  • Born B., Ehrmann M. and Fratzscher M. Central Bank Communication on Financial Stability. ECB Working Paper № 1332, 2011.
  • Cihák M., Muñoz S., Sharifuddin S. T., Tintchev K. Financial Stability Reports: What Are They Good For? IMF Working Paper №1, 2012.
  • Christensson J., Spong K. and Wilkinson J. What Can Financial Stability Reports Tell Us About Macroprudential Supervision? Federal Reserve Bank of Kansas City Research Working Paper №15, 2011.